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L’inflation est un problème mondial, voici comment les banques centrales y font face


New York
CNN Affaires

Tout comme la misère, l’inflation aime la compagnie. Et alors que les hausses de prix persistent près des sommets de 40 ans, les États-Unis en a plein.

Une tempête parfaite de liquidités de relance pendant la pandémie, une forte demande de biens, le chaos géopolitique et les problèmes de la chaîne d’approvisionnement ont entraîné une flambée des prix à l’échelle mondiale.

En Grande-Bretagne, l’inflation s’établit à un peu moins de 10 %, la plus élevée du G7. En Turquie et en Argentine, les taux d’inflation annuels devraient atteindre 80 %.

La Réserve fédérale annonce sa prochaine décision sur les taux d’intérêt plus tard mercredi, mais les banques centrales du monde entier augmentent également les taux dans le but de ralentir l’économie et de ramener les prix sur terre. Au moins 75 pays ont relevé leurs taux d’intérêt de référence au cours de l’année écoulée, augmentant le prix du crédit dans le monde. Voici un aperçu de ce que certains d’entre eux font.

Taux annuel actuel d’inflation à la consommation : 8,3 %

Taux d’intérêt de référence : 2,25-2,5 %

Dernière hausse des taux : 75 points de base en juillet

Début du cycle de randonnée : mars 2022

La Réserve fédérale est la banque centrale la plus importante au monde — le dollar américain est la principale monnaie de réserve mondiale depuis plus de 70 ans. C’est pourquoi les réunions du Federal Open Market Committee, où la politique monétaire est adoptée, sont si étroitement surveillées à travers le monde.

Ces derniers mois, la Fed a adopté une position belliciste. En juillet, elle a institué sa deuxième augmentation consécutive de 0,75 point de pourcentage des taux d’intérêt, portant son taux de référence dans une fourchette de 2,25 % à 2,5 %. La banque devrait en grande partie instituer une autre hausse de 75 points de base sur Mercredi.

Le président du Conseil de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'exprime lors d'une conférence de presse à Washington, DC, le 27 juillet 2022. Le 27 juillet, la Réserve fédérale américaine a de nouveau relevé le taux d'intérêt de référence de trois quarts de point de pourcentage dans sa bataille en cours pour réduire des pressions déchaînées sur les prix qui étreignent les familles américaines.

Taux d’inflation : 9,9 %

Taux d’intérêt de référence : 1,75 %

Dernière hausse des taux : 50 points de base en août

Début du cycle de randonnée : décembre 2021

La banque a lancé sa plus forte hausse de taux d’intérêt en 27 ans en août, la première hausse d’un demi-point depuis que la banque a été rendue indépendante du gouvernement britannique en 1997. Il s’agissait de la sixième hausse consécutive et a pris le taux de référence britannique à 1,75 %.

La décision politique de septembre de la BoE devait être publiée la semaine dernière, mais a été retardée d’une semaine en raison du décès de la reine Elizabeth II. La banque devrait augmenter à nouveau lors de sa réunion reportée jeudi, l’inflation restant obstinément plus élevée et la livre oscillant près d’un creux de 37 ans par rapport au dollar américain.

Taux d’inflation : 9,1 %

Taux d’intérêt de référence : 0,75 %

Dernière hausse des taux : 75 points de base en septembre

Début du cycle de randonnée : juillet 2022

La zone euro a relevé ses taux d’intérêt pour la première fois en 11 ans en juillet. La BCE a relevé ses taux d’intérêt de 50 points de base à 0 %. Oui, c’est vrai, 0 %. Le taux était négatif depuis 2014 dans le but de stimuler la faible croissance économique.

L’inflation sous-jacente a atteint 8,6 % en juin, La BCE doit relever ses taux et dire que de nouvelles hausses seraient appropriées. Ce mois-ci, la banque a poursuivi sa politique de resserrement, augmentant de 75 points de base. La BCE couvre 19 pays, dont beaucoup avec conditions économiques très différentes. Certains analystes craignent que des pays lourdement endettés comme l’Italie et la Grèce ne souffrent considérablement des hausses.

Taux d’inflation actuel : 2,5 %

Taux d’intérêt de référence : 3,65 %

Dernière hausse des taux : 0 point de base en septembre

Début du cycle de randonnée : n/a

Contrairement à ses homologues occidentaux, la Chine a en fait réduit ses taux d’intérêt d’un dixième de point de pourcentage, passant de 2,1 % à 2 % le mois dernier, la deuxième baisse cette année. Ce mois-ci, la banque a maintenu ses taux au même niveau.

La banque tente de stimuler l’économie en raison de la stagnation actuelle, de l’augmentation du chômage et d’une crise immobilière. Mais les investisseurs ont tout de même été surpris par cette décision, car la Chine est également confrontée au risque d’augmentation de la dette, à l’inflation des consommateurs et à la pression sur le yuan.

Un homme passe devant le bâtiment de la Banque populaire de Chine (PBOC) le 20 juillet 2022 à Pékin, en Chine.

Taux d’inflation actuel : 2,8 %

Taux d’intérêt de référence : -0,1%

Dernière hausse des taux : les taux sont restés inchangés en juillet

Début du cycle de randonnée : n/a

La croissance économique a ralenti au Japon cet été, anéantissant les espoirs que les économies de l’ère de la pandémie aiderait à soutenir l’économie chancelante. La Banque du Japon a également prévu que l’inflation dépasserait son objectif cette année et a relevé ses prévisions de hausse des prix pour l’exercice se terminant en mars 2023 à 2,3 % contre 1,9 %.

Mais la BOJ a maintenu ses taux d’intérêt les plus bas inchangés en juillet et a maintenu son objectif à court terme de -0,1 %. Le gouverneur de la BOJ, Haruhiko Kuroda, a déclaré qu’il n’avait “absolument aucun plan” pour augmenter les taux d’intérêt.

« L’économie est en train de se remettre de la pandémie. La détérioration des termes de l’échange au Japon entraîne également une sortie de revenus », a déclaré Kuroda lors d’une conférence de presse. “En tant que tel, nous devons poursuivre notre politique de facilité pour garantir que la hausse des bénéfices des entreprises conduise à une croissance modérée des salaires et des prix”, a-t-il déclaré.

Taux d’inflation actuel : 78,5 %

Taux d’intérêt de référence : 75 %

Dernière hausse des taux : 550 points de base en septembre

Début du cycle de randonnée : Neuf augmentations cette année, mais cycle en cours

L’Argentine a relevé son taux directeur en septembre d’environ 550 points de base à 75 %. Cette augmentation fait suite à une hausse de 950 points de base en août. Le pays est aux prises avec un taux d’inflation galopant qui a atteint un sommet en 20 ans de près de 80 % en août.

Pendant des années, le gouvernement argentin a beaucoup emprunté pour financer son budget, accumulant des dettes massives. Le pays a récemment conclu un accord de dette de 45 milliards de dollars avec le Fonds monétaire international.

Le prix du pain en Argentine a pris un coup inflationniste en raison de la fluctuation des prix des matières premières.

Taux d’inflation actuel : 7 %

Taux d’intérêt de référence : 3,25 %

Dernière hausse des taux : 75 points de base en septembre

Début du cycle de randonnée : mars 2022

La croissance des prix semble ralentir au Canada. Le taux d’inflation annuel du pays a ralenti à 7 % en août, en deçà des prévisions des analystes de 7,3 % et en baisse par rapport aux 7,6 % de juillet. Mais même si l’inflation semble diminuer par rapport à ses sommets, elle demeure bien supérieure à la cible de 2 % de la Banque du Canada.

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